利润增长和股价涨幅关系

每个公司的发展都离不开利润的增长。如果公司想有一个更长远的计划,它必须使公司实现利润。只有实现利润增长,公司的股价才能有更好的发展。也许许多朋友不知道两者之间的关系有多深,也不知道如何让两者实现更大的利益。然后,关于利润增长和股价上涨的关系,让边肖给大家详细介绍一下。

我碰巧看到了田慧富力基金的财务经理刘建伟写的这篇文章《公司利润的增长与股票价格的上涨之间的关系》,我特意把这篇文章和大家分享一下。我完全同意这篇文章的观点。我已经在金融行业工作了20多年(毕业后我就一直在这个行业工作,现在我正从部队回来享受我的余生)。我几乎看到了a股市场的所有大浪,也经历和看到了a股市场大量牛股的成长过程。如云南白药、烟台万华、茅台、伊利股份、万科、格力电气、上汽、深发展、青岛海尔、国电、中集集团等。,所有这些股票都上涨了数十倍甚至数百倍。尽管在过去两年中,a股市场再次出现了猖獗的投机行为(我不想在此提及“公开发行”一词,因为我认为这是a股市场的耻辱),但价值投资的概念并没有消失,价值投资一直是a股市场的投资之王。特别是在a股市场国际化之后,行业定价将与成熟市场接轨(这一过程需要几年时间),因此价值投资将成为a股市场的主流投资理念,这一点毋庸置疑。对于过去20年在a股市场成长起来的众多超级牛股,我总结了这些牛股的特点和刘建伟这篇文章的观点,即公司的经营利润应该继续增长。此外,还有一些其他特征,例如:

1.主营业务突出,产品具有不可替代或近乎垄断地位:如茅台酒、同仁堂、董家角、福耀玻璃等。这些公司的产品不能被其他产品替代。该公司对产品有足够的定价权。运营带来的高毛利率可以促进公司产业规模的稳步扩张。例如,茅台酒上市以来增长了30多倍,是国酒,不可替代,任何其他酒厂生产的酒都不允许称为茅台。正因为如此,茅台酒有着惊人的毛利率。因此,茅台厂在过去几十年里一直稳步增长,而这种长期增长趋势并不能通过抑制三家上市公司的消费而真正逆转。

2.行业属性与居民消费密切相关,如消费和医药类股。例如,云南白药上市以来股价上涨了100多倍,具有上述第一点所述产品不可替代的特点。此外,这些公司的产品消费水平涵盖所有居民。例如,云南白药基本上是大多数居民家中的常规药物之一。医药股的增长可能不如消费品公司强劲,但医药股的发展相对稳定,不受经济周期的影响。另一个例子是伊利股份,其股价自上市以来上涨了100倍。这家公司是一家简单的乳制品加工公司,但行业规模越来越大。公司的利润逐年稳步增长。目前,体育只是15倍左右。

3.行业垄断,如赤红锌锗、盐湖钾肥、山东金、金中金、包钢稀土等。这一产业的发展与经济周期密切相关。 切断关系的独特之处在于其爆发力,这种爆发力受经济周期、国际经济因素和国家产业政策的影响很大。当经济周期好的时候,这类行业的股票在中短期内可能会上涨几十倍。然而,当经济周期疲软时,这种股票的下跌也可能极其剧烈。因此,资源类股的特点是大起大落和相对激进。

4.公司市值应小,成长性应高,股本扩张能力应强。事实上,这仍然与公司经营利润的稳定增长有关,因为只有长期稳定的利润增长才能促进公司资本存量规模的不断扩大。股本规模的扩大实际上是企业资产规模的扩大。如烟台万华、万科、国电等公司利润均稳步增长,股本规模不断扩大,资产规模不断增强,从而推动公司股价长期上涨。例如,国电自上市以来已实施了9次股份转换,总股本增长近100倍,股价上涨30倍。另一个例子是,烟台万华自上市以来已经增持了7次股票,增持了17次股本,自上市以来募集了4.52亿元,但派发了75亿元股息。这些公司完全是摇钱树。另一个例子是TEPCO,它总共增长了70倍。公司主营业务突出,在行业中的地位显而易见。自上市以来,它已经实施了7次大规模的股权扩张,但其利润一直在稳步增长。尽管其股价总共上涨了70倍,但其当前的动态市盈率还不到20倍。自上市以来的20年里,深圳万科增持了14次股票。它的股价已经上涨了70倍,但目前的动态市盈率只有11倍。因此,a股市场的确是“小不美,大不美,从小到大才是真正的美。”说起深圳万科,无数人会想到刘元生的故事,而在深圳发展(现称平安银行),有更多像“刘元生”这样的故事。因此,长期投资于高质量和高增长的股票是赚钱之王。

以上是边肖对利润增长和股价之间关系的详细分析。我希望这能对股东的朋友有所帮助。边肖在此提醒股东之友投资的风险。请理性理财。更多关于财务管理的信息和技能可以在网上获得。请持续关注它们。

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